Peugeot S.A. émet une obligation convertible

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mar, 23/06/2009 - 02:00
Peugeot SA lance une émission d'obligations à option de conversion et/oud'échange en actions nouvelles ou existantes (OCEANE) d'un montantd'environ 500 millions d'euros susceptible d'être porté à un maximumd’environ 575 millions d'euros à échéance 1er janvier 2016

Peugeot SA lance une émission d'obligations à option de conversion et/ou d'échange en actions nouvelles ou existantes (OCEANE) d'un montant d'environ 500 millions d'euros susceptible d'être porté à un maximum d’environ 575 millions d'euros à échéance 1er janvier 2016

Peugeot SA (la « Société ») annonce aujourd'hui le lancement d’une émission d’OCEANE à échéance 1er janvier 2016 (les "Obligations") d'un montant d'environ 500 millions d'euros susceptible d'être porté à un maximum d’environ 575 millions d'euros en cas d'exercice, au plus tard le 29 juin 2009, de la totalité de l’option de sur-allocation consentie aux Chefs de File et Teneurs de Livre Associés.

Les fonds issus de la présente émission permettront de répondre aux besoins généraux de financement du Groupe et notamment de financer ses projets de développement futurs ou existants au titre de l’activité automobile. Dans un contexte difficile, le Groupe entend en effet poursuivre ses investissements et dépenses en vue du développement de produits stratégiques (Peugeot 5008 au second semestre 2009, moteur essence 1 litre 3 cylindres sur le site de Trémery) et de solutions innovantes en terme de technologie (rendement des moteurs, hybridation et moteur électrique) ainsi que de poursuivre l'expansion géographique (en particulier construction des sites de Kaluga en Russie et Wuhan en Chine). Ils permettront également de renforcer la structure financière du Groupe en allongeant la maturité de sa dette, étant précisé qu’il n’existe pas d’échéance de remboursement significative avant 2011 qui correspond à un emprunt obligataire 2001 d’un montant d’environ 1,6 milliard d’euros.

Depuis la dernière communication financière du 22 avril 2009, de nombreux plans gouvernementaux de soutien à l’achat de voitures neuves ont produit leurs effets dans plusieurs pays en Europe, en particulier en Allemagne, avec un effet favorable sur les volumes de ces marchés. Même si le marché européen s’inscrit toujours en recul par rapport à 2008, notre meilleure estimation est désormais un repli de l’ordre de 12 % (en nombre de véhicules) contre 20 % précédemment estimé. Dans ce contexte, le mix segment de marché s’est cependant déplacé fortement vers les véhicules du segment B sur lequel les marges réalisées sont généralement moindres. Le marché est également davantage promotionnel.

Par ailleurs, certaines incertitudes demeurent :

  • la poursuite des mesures gouvernementales en 2010 qui, si elles ne sont pas reconduites, amèneront à revoir la production du quatrième trimestre à la baisse ;
  • le niveau de moyens commerciaux à engager pour maintenir les parts de marché des deux marques ;
  • le soutien qu’il s’avérera nécessaire d’apporter à nos fournisseurs ;
  • les paramètres externes de variation des cours de change et des matières premières.

Compte tenu de la situation actuelle des marchés et d’incertitudes (telles que décrites dans l’actualisation du document de référence de la Société déposée auprès de l’AMF le 22 juin 2009), les scénarios utilisés pour les projections financières et une gestion prudente des financements conduisent à une prévision de résultat opérationnel courant du Groupe pour 2009 qui s’inscrit dans une fourchette négative comprise entre – 1 000 M€ et –2 000 M€.

Peugeot S.A. a conclu en mars 2009 un prêt à long terme avec l’État d’un montant total de 3 milliards d’euros.

Peugeot Citroën Automobiles S.A. a conclu avec la Banque Européenne d’Investissement (BEI) en avril 2009 un prêt de 400 millions d’euros, d’une durée 4 ans remboursable à l’échéance. Le Groupe estime ne pas avoir de risque de liquidité sur les douze prochains mois, ces besoins ayant été couverts par le prêt de l’État et celui de la BEI.

Néanmoins, dans le cadre de sa politique de refinancement proactive et de gestion prudente de ses liquidités, et compte tenu de l'amélioration des conditions des marchés de capitaux, le Groupe envisage également l'émission d’un nouvel emprunt obligataire, en fonction des conditions de marché.

La valeur nominale unitaire des Obligations fera ressortir une prime d'émission comprise entre 33% et 38% par rapport au cours de référence de l'action Peugeot SA sur le marché Euronext Paris1.

Les Obligations porteront intérêt au taux nominal annuel compris entre (TR2+0,50%) et (TR+1,25%), payable semestriellement à terme échu le 1er janvier et le 1er juillet de chaque année (ou le jour ouvré suivant si cette date n’est pas un jour ouvré) et seront remboursées au pair le 1er janvier 2016. Les Obligations pourront faire l'objet d'un remboursement anticipé au gré de Peugeot SA sous certaines conditions.

La fixation des modalités définitives de l’émission est prévue le 26 juin 2009.

Les Obligations donneront droit à l'attribution d'actions Peugeot SA nouvelles et/ou existantes, à raison d'une action pour une Obligation, sous réserve d'éventuels ajustements ultérieurs pour préserver les droits des porteurs.

Les actionnaires de Peugeot SA à la clôture du 22 juin 2009 bénéficient d’un délai de priorité de trois jours de bourse pour passer un ordre de souscription, soit du 23 juin 2009 au 25 juin 2009 inclus (sous réserve des restrictions de placement applicables). Cet ordre pourra porter sur un montant maximum en euros correspondant à leur quote-part respective dans le capital3 de Peugeot SA appliquée au montant de l’émission, soit environ 500 millions d’euros.

La société Foncière Financière et de Participation, qui détient à ce jour 51 792 738 actions de la Société, représentant 22,13% du capital et 32,79% des droits de vote de la Société, s’est engagée à déposer dans le cadre du délai de priorité un ordre de souscription à l’émission des Obligations compris entre 50 et 57,5 millions d’euros.

Les Obligations font l'objet d’une offre au public en France du 23 juin 2009 au 25 juin 2009 17 heures (heure de Paris) inclus ainsi que d'un placement privé le 23 juin 2009 en France et hors de France à l'exception des Etats-Unis d'Amérique, du Canada, de l'Australie et du Japon.

La date d’émission et de règlement-livraison des Obligations est prévue le 1er juillet 2009.

L'action Peugeot SA, admise aux négociations sur le marché Euronext Paris (compartiment A), fait partie de l'indice CAC 40 et est éligible au Service de Règlement Différé (SRD).

Code ISIN : FR 0000121501

Site internet: www.psa-peugeot-citroen.com

Cette émission est dirigée par un syndicat bancaire. Société Générale Corporate & Investment Banking intervient en tant que Coordinateur Global, Chef de File - Teneur de Livre Associé, et CALYON, Citi et HSBC en tant que Chefs de File

Teneurs de Livre Associés.

  1. Le cours de référence sera égal à la moyenne pondérée par les volumes des cours de l'action Peugeot SA constatés sur le marché Euronext Paris depuis l'ouverture de la séance de bourse du 26 juin 2009 jusqu'à 12 heures (heure de Paris) ce même jour.
  2. TR sera égal au taux de swap 6,5 ans, obtenu par interpolation linéaire du taux de swap EURO 6 ans et 7 ans (milieu de fourchette) apparaissant sur les pages Bloomberg EUSA6 Index et EUSA7 Index le 25 juin 2009 à 17h40 (heure de Paris)
  3. Le capital de Peugeot SA est divisé en 234 048 798 actions ordinaires

Relations Investisseurs :
James Palmer
Directeur de la communication financière
75, avenue de la Grande Armée
75016 Paris
Tél : +33 (1) 40 66 54 59
Fax : + 33 (1) 40 66 51 99
Email : james.palmer@mpsa.com

Relations Presse : 01 40 66 53 81

Mise à disposition du prospectus

Un prospectus, composé du document de référence de Peugeot SA déposé auprès de l'AMF le 24 avril 2009 sous le numéro D. 09-0309, d’une actualisation du document de référence déposé auprès de l’AMF le 22 juin 2009 sous le numéro D. 09-0309-A01, d'une note d'opération et du résumé du prospectus (inclus dans la note d'opération), a reçu de l'AMF le visa n°09-197 en d ate du 22 juin 2009. Des exemplaires du prospectus sont disponibles sans frais auprès de Peugeot SA, 75, avenue de la Grande Armée, 75116 Paris, et peut être consulté sur les sites internet de Peugeot SA (www.psa-peugeot-citroen.com) et de l'AMF (www.amf-france.org). L'attention des investisseurs est attirée sur les facteurs de risques mentionnés au chapitre 4 du document de référence et au chapitre 2 de la note d'opération.

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